《投资银行学》试题样卷
东华大学金融系200X级
班级 __________ 姓名 __________ 学号 __________ 成绩 __________
一．选择题（每题2分，共40分）
1. 根据Robert Kuhu 对投资银行所做的4种权威性定义，你认为其中最符合本学期《投资银行学》教材框架的是__________。
（1）第一种定义 （2）第二种定义 （3）第三种定义
2. 在美国，那些专门以本国金融中心做基地，为某些投资者群体提供服务的投资银行，通常被称为__________。
（1）Regional Firm （2）Specialized Firm （3）Sub-major Bracket Firms
3. 投资银行的核心利润来源通常是__________。
（1）存贷利差 （2）服务佣金 （3）保证金利息
4. 日本金融史上第一家申请破产清盘的投资银行是__________。
（1）山一证券 （2）野村证券 （3）三洋证券
5. 从__________起，我国企业IPO正式开始实行保荐人制度。
（1）2004年1月1日 （2）2005年1月1日 （3）2006年1月1日
6. 投资银行就其企业客户对资本市场利用程度的分析，主要是通过企业客户的__________分析来加以考察的。
（1）治理制度 （2）核心业务 （3）经营能力
7. 在投资银行衍生产品业务中，__________是单向的标准化合约交易，买方在交易所内支付一定的费用之后取得一种权利，并可以行使或放弃这一权利。
（1）金融期货 （2）金融期权 （3）金融互换
8. 如果要参加我国证券业的保荐人资格考试，可通过__________报名参加。 （1）经纪类证券公司 （2）综合类证券公司 （3）个人自行
9. __________的通过，最先在法律上确立了商业银行与投资银行的分离，使美国银行业史发生了最深刻的变革。
（1）Depository Institutions Act （2）Glass Steagall Act （3）Monetary Control Act
10. 在美国发行的外国债券通常称为__________。
（1）Samurai Bonds （2）Junk Bonds （3）Yankee Bonds
11. 注册金融分析师（CFA）作为一种全球通用的职业资格，必须通过由美国相关专业机构命题的统一的三个级别考试，其中__________是三个级别考试课程中均强调的内容。
（1）投资评估入门技能 （2）投资组合管理战略 （3）道德和职业标准
12. 中国创业板市场终于在2009年10月底正式开市，首批上市的企业共有__________家。 （1）48 （2）18 （3）28
13. 随着企业并购交易金额的上升，为其提供金融服务的投资银行所收取的佣金就要按一定比例下降，这种提取佣金的方式通常称为__________。
（1）摩根公式 （2）高盛公式 （3）雷曼公式
14. 在国债招标发行中，投资银行投标成功的关键是制定合适的收益率。在美式招标中，收益率应__________停牌收益率。
（1）高于 （2）低于 （3）等于
15. 投资银行在自营中以证券市场上兼并收购或其他股权重组活动为契机，通过买卖证券来获利，此方式称为__________。
（1）Arbitrage （2）Risk Arbitrage （3）Speculation
16. 以提供项目融资、产权交易和个人经纪等服务为企业特色的国际最著名投资银行是__________。
（1）Morgan Stanley （2）Merrill Lynch （3）Solomon Brother
17. 投资银行采用包销方式参与债券发行，由于要承担全部发行失败的风险，故其承销费率较高，通常为__________之间。
（1）8%—10% （2）8‰—10‰ （3）4‰—5‰
18. 在我国，作为主承销商的投资银行必须对其客户中拟发行上市公司进行__________以上的辅导，帮助其建立规范的运行机制。
（1）1年 （2）2年 （3）3年
19. 宝钢股份的大股东在2005年股权分量改革方案中推出了宝钢权证，根据其选择权行使特征，可确定其实际上是一种__________。
（1）American Option （2）European Option （3）Asian Option
20.生产同一产品但处于不同生产阶段的企业之间产生吸收合并行为，通常称作__________。 （1）conglomerate merger （2）horizontal merger （3）vertical merger
二．辨析题（每题5分，共10分）
1. 股票发行定价是投资银行在IPO承销中最棘手的一件事情，鉴于公开定价发行是一种国际潮流，我国企业在国内IPO均采用了公开定价方式。
2. 投资银行业的生存发展历来得益于专业化创新服务，而不是守秘性道德要求。
三．简答题（每题12分，共24分）
1. 在企业IPO的股票推销过程中Road Show 处于什么地位？如果你是投资银行业人员，如何对你的客户企业进行路演方案设计？
2. 既然国际金融界的混业经营是大势所趋，我国在15年前强行实施投资银行与商业银行分业经营模式是否属于错误选择？试简要阐述你的依据。
四、案例分析题（本题26分）
“三一重工”股份公司是经湖南省批准，由三一重工业集团有限公司全部资产、债务和人员整体变更设立的。有限公司以2000年10月31日为基准日经审计的净资产18000万元，按1∶1的比例折为18000万股，并于2000年12月8日在湖南省工商行政管理局注册登记，注册资本18000万元。公司于2003年6月18日IPO发行6000万A股，价格15.56元/股。新发行的6000万股A股于2003年7月3日上市流通。03年度盈利分配实施每10股派红利4元的方案。
“三一重工”于2005年5月25日公告了“股权分置改革”方案：以公司总股本2.4亿为基数，由非流通股股东向流通股股东支付总额为2100万股股票和4800万元现金对价。即每10股流通股将取得3.5股股票和8元现金对价后，原非流通股将获得“上市流通权”。本次“股改方案”已于6月初交股东大会讨论通过，并在实施时，不进行除权处理，公司财务指标也不发生变化。股改方案实施后再实施04年度资本公积金转增股本预案：即以04年末总股本2.4亿股为基数，向全体股东每10股转增10股派2元（含税）。
“三一重工”的股本规模、结构和股改及年度分配方案等情况如附表1和附表2所示。
基于上述资料，请你就下列问题进行计算和深入分析： （1）“三一重工”IPO前后，其每股拥有的股东权益和资本公积金各为多少？（需列出算式） （2）“三一重工”实施IPO，其流通股股东投入的净资产是非流通股东净资产的几倍？其流通股股东获得的股权是发起人股权的几倍？（需列出算式）
（3）如果“三一重工”改制时，发起人净资产按1：0.67的最少比例折股，则发起人将拥有多少股份？而在IPO前后其每股拥有的股东权益和资本公积金又将各为多少？（列出算式） （4）“三一重工”发起人按1：1折股获取的股权，通过IPO和03年及04年红利分配，以及05年度股改分置改革，其持股成本实际降为每股多少元？（列出算式） （5）“三一重工”改制、招股和上市过程中，投资银行人员必须协助其与哪些部门和中介机构打交道？试选择其中某一打交道环节阐述投资银行方面的业务内容。
附表1：“三一重工”IPO前后股本结构图
IPO前 股东名称 1. 湖南三一控股有限公司 2. 湖南高科技创业投资有限公司 3. 江苏亿利大机械有限公司 4. 河南兴华机械制造厂 5. 湖南新野企业有限公司 6. 新公众股 总股本
附表2：“三一重工”年度分配和股权分量改革方案
股份性质 未流通股 未流通股 未流通股 未流通股 未流通股 已流通股 持股数 （万股） 17380.93 334. 167.33 .24 27.86 比例（%） 96.56% 1.86% 0.93% 0.50% 0.15% IPO后 持股数 比例（%） （万股） 17380.93 72.42% 334. 1.39% 167.33 0.70% .24 0.37% 27.86 0.12% 6000 24000 25% 100% 0 18000 0 100% 时间分期 2003年度分配方案 方案内容 每10股派红利4元（假定免税） 以04年末总股本2.4亿股为基数，向全 体股东每10股转增10股派2元（假定免税） 以2.4亿为基数，由非流通股股东向流 通股股东支付总额为2100万股股票和 4800万元现金对价（免税） 方案状态 已实施 2004年度分配方案 已实施 2005年股改方案 已实施